許仁華證券投資分析人員的部落格

華通(2313)2Q/2014受惠於中國品牌商採用三階段以上HDI比重持續增溫，帶動營收成長，06/2014的營收大致上與05/2014的營收相去不遠，預估為25億元，預估2Q/2014營收為76.44億元。比去年同季增長6.29%，目前產能利用率高達80%~85%，毛利率為13.97%，預估稅後淨利季增3.41億元，EPS為0.29元。

3Q/2014受惠於Apple的iPHONE 6與 New iPad Air2，新品上市前的鋪貨效應，零組件需求逐漸轉強，預估3Q/2014季增19.71%到91億元，因客戶需求轉強，產能利用率可達到95%，毛利率季增1.8%至15.83%，帶動Q3/2014稅後淨利6.69億元，EPS為0.56元。

因此，華通(2313)2014成長力道來自APPLE與中國品牌商採用三階段HDI比重持續增溫，帶動HDI板需求成長，預估2014年稅後淨利為20.39億元，EPS為1.71元，獲利會穩定成長。

法人預估，華通(2313)目前的本益比約2014年EPS的11倍，位於過去三年本益比區間7~18倍中間偏下的位置，考量下半年營收將有大幅度的成長，因此給予買進評等，目標價23元。

(註:圖片來自YAHOO股市)