許仁華證券投資分析人員的部落格

上櫃股兆利(3548)今(18)日召開股東會，承認去年營業報告及盈餘分配案，並於會中通過加碼發送現金股利，每股配發現金股利金額由0.8元提高到1元。兆利展望2014年營運，指出儘管全球NB出貨恐仍衰退，但公司將以開發更多高階機種，持續進行產品銷售結構調整應戰。

展望2014，因為美國市場的復甦，兆利的市占率提高，中空Hinge與變形的Hinge出貨比率提高，法人預估兆利NB Hinge在2014營收年增率為32.9%。

LCD Monitor Hinge因新增訂單，2014年成長比率較高。預估2014年LCD Hinge營收將增20%。

兆利接獲遊戲機的Hinge訂單，為主要的製造商之一，自07/2013年開始出貨，遊戲機領域占2013年營收比率的6.1%。因2014上半年客戶調整庫存，出貨大幅減少，不過2014下半年情狀將會有所改善，預估2014年遊戲機營收比重將為3.6%。

法人預估2014年兆利合併營收為38.58億元，年增率為23.2%，稅後淨利為2.26億元，年增率為54.6%，稅後EPS為4.46元。目前PER為12.3X，股價並未被低估，因此法人給予中立投資評等。

(註:圖片來自YAHOO股市)