許仁華證券投資分析人員的部落格

受困於Q4/2013年晶圓代工投片速度趨緩的影響，直接影響Q1/2014欣銓(3264)的營收。

進入Q2/2014的旺季，邏輯，通訊與混合訊號晶片等測試穩定，高階製程28nm測試訂單也開始成長，法人預估欣銓(3264)目前訂單能見度有2個月，預估Q2/2014的產能利用率將提高到90%，法人預估欣銓(3264)Q2/2014的EPS為0.58元。

欣銓(3264)目前主要的客戶為晶圓代工與IDM廠，營收結構以邏輯與混合訊號晶片測試為主。雖然IDM客戶在2013年表現的不是很突出，但受惠於2014年歐洲汽車半導體IDM供應商逐漸釋放出來，法人樂觀預估將有機會創下Q2/2014的營運新高紀錄，因此預估Q2/2014的毛利率有機會回到30%，因此法人給予建議買進，目前PER14X，目標價上看32元。

(註1:欣銓5/27/2014收盤價為26.5元)

(註2:欣銓(3264)科技為一專業之半導體測試廠，服務的內容包含記憶體、邏輯與混合信號積體電路的測試工程開發及測試生產。而專業的工程及營運團隊、高度自動化的資訊平台、和嚴謹的品質系統，使得欣銓科技能在半導體後段的產業供應鏈上，提供客戶絕佳的測試服務。出自欣銓官方網站。)

(註3:IDM-Integrated Devicd Manufacturer「整合元件製造」，是指從設計、製造、封裝測試到銷售自有品牌IC都一手包辦的半導體垂直整合型公司。需具備：高技術與資本密集之特性能力依其技術與資金上的優勢席捲市場，形成少 數獨大的寡占局面。)