許仁華證券投資分析人員的部落格

中華電信 (2412) 4G領先開台，開啟網通族群商機，根據法人估計，6家4G業者將在台灣建設3.2萬個基地台，並衍生後段光纖、使用者設備(CPE)需求。

光纖主動元件與次模組製造廠光環(3234)表示，2014年比2013年更樂觀，客戶訂單熱度延續，光環(3234)Q2/2014產能滿載，並且是"零庫存"，有機會帶動Q2/2014毛利率上升，2014下半年也不看淡。

光環(3234)主要供應光纖收發模組的TO-CAN(金屬封裝元件)，光收發次模組等，應用在4G LTE及光纖到戶所所需的各類PON(被動光纖網路)。

光環(3234)是大陸"寬帶中國"建設受惠概念股之一，儘管先前中國設備商遲延需求啟動之後，帶動光環營收獲利回溫，零組件報價同步回溫，光環Q1/2014毛利率達21%，而且2014下半年產能利用率也將維持高檔。

光環(3234)表示，該公司產品應用於25Gbps以上高速傳輸元件銷售比重逐漸提高，TO-CAN產品全球市占穩定，即使下半年需求再遞延，訂單也會延遲，但不會流失。

2014年兩岸啟動4G建設，基地台間後置光纖網路需求高於預期，加上光鮮固網建設同步推動，2014下半年相關主，被動元件都出現吃緊情形。

光環於103年5月30日收盤價26元，上漲0.45元。

(註1:資料來源:公開資訊觀測站)

(註2:中央社記者田裕斌台北2014年6月2日電)

(註3:部分新聞來源:經濟日報103年6月2日記者黃國蓉台北報導)