許仁華證券投資分析人員的部落格

晶圓代工廠的客戶投片量增加，CP測試量增溫，IDM與Foundry拉貨利道強勁，帶動欣銓產能利用率的增加。欣銓2Q/2014營收14.75億元，比2013同期增加19.8%，其中邏輯IC測試的產能利用率達85%，記憶體測試利用率達80%，毛利率因產能利用率的提升，法人預估2Q/2014的EPS為0.65元，優於預期。

此外進入3Q/2014旺季，通訊，邏輯與混合訊號晶片等測試量穩健上升，高階製程28nm測試訂單也開始放大，推升3Q/2014的營收走揚，目前訂單能見度為2個月，法人預估欣銓3Q產能利用率將達到90%，主要成長來自於安控與汽車電子，預估欣銓3Q/2014的EPS為0.72元。

邏輯與混合訊號目前占欣銓的營收達80%~85%，主要客戶為IDM與晶圓代工廠，其中IDM占營收的60%~70%，第一大客戶占總營收的35%~40%。在2013因IDM客戶表現疲軟，但去庫存化後，2014年因走勢開始回溫，且受惠於其他耕耘已久歐美汽車半導體IDM供應商的訂單開始釋出，法人預估2014年欣銓的EPS為2.38元。在新訂單的持續釋放下，有機會帶動欣銓單月營收創下新高，所以法人給予買進評等，目標價為32元。